Marketsignal logo

Падение индексов США повлияет на стоимость нефти и курс рубля



Падение американских фондовых индексов окажет лишь косвенное негативное влияние на Россию, через снижение мировых цен на нефть, полагает начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий.

Американский фондовый рынок, где в течение долгого времени наблюдался рост курса акций, в понедельник потерпел крах. Основные индексы рухнули на 3,8-4,6%, индексы Dow Jones и S&P 500 аннулировали, таким образом, весь рост за 2018 год. DJ к тому же показал свое крупнейшее в истории однодневное номинальное снижение, а в процентном отношении это максимальное падение с августа 2011 года.

Россия хочет освободить рубль от нефти

Падение индексов США повлияет на стоимость нефти и курс рубля

Обвал на фондовых рынках возобновился в четверг, когда индекс S&P 500 упал на 3,8 процента, а с зафиксированного 26 января исторического максимума — более чем на 10 процентов, что соответствует определению коррекции. Dow Jones Industrial Average рухнул более чем на 1000 пунктов, японский Nikkei 225 Stock Average на торгах в пятницу опускался на 3,5 процента.

«Для России наиболее болезненным следствием американских событий является падение нефтяных цен, вызванное обвалом на американском фондовом рынке. Не исключено, что этот обвал заставит ЦБ повременить со снижением ключевой ставки (сейчас 7,75%, заседание ЦБ по этому поводу состоится в пятницу – ред.). Также можно ожидать снижения российских фондовых индексов и ослабления рубля», — сообщил Осадчий РИА Новости.


В целом, эксперт видит причину падения американских фондовых индексов в «возрастающей уверенности участников рынка в том, что ФРС будет ужесточать монетарную политику значительнее, чем ожидалось ранее, из-за роста инфляции». «Также возрастает беспокойство по поводу того, что при (президенте США Дональде — ред.) Трампе возрастут бюджетные траты, и для их финансирования американскому правительству придется наращивать долг, что приведёт к росту процентных ставок», — пояснил Осадчий.

Однако говорить о начале кризиса, по его мнению, пока еще рано. «Скорее всего, это очередная коррекция», — отметил эксперт.

Джим Рождерс ждет «катастрофический медвежий рынок»

Джим Роджерс утверждает, что следующий «медвежий» цикл на рынке акций будет более катастрофическим, чем все предыдущие, которые ему довелось пережить.

Миллиардер и ветеран инвестиционной отрасли объясняет свой прогноз увеличением объема долга в мировой экономике со времени финансового кризиса, особенно в США. Роджерс не утверждает, что рынок акций уже сейчас готовится вступить в медвежью фазу, и не уверяет, что знает, когда это произойдет. Однако его не удивляет возобновившееся в четверг падение акций США, и он ожидает продолжения бегства инвесторов.

«Когда рынок снова вступит в медвежью фазу, а он это сделает, она будет худшей за всю нашу жизнь, — сказал в интервью по телефону 75-летний председатель совета директоров Rogers Holdings Inc. — Долги у всех, и они сейчас сильно выросли».

ЦБ снизил ключевую ставку до 7,5% годовых

Совет директоров Банка России на заседании в пятницу принял решение снизить ключевую ставку на 0,25 процентного пункта — до 7,5% годовых.

На таком уровне с 18 декабря будет установлена стоимость кредитов центробанка в рамках аукционов репо и валютный своп.

В реальности, однако, кредиты ЦБ будут дороже: уже почти год аукционы репо не проводятся, а главным источником фондирования банков являются операции по фиксированной ставке. Их стоимость установлена на уровне 8,5% годовых.

Ставка по депозитным операциям, которые стали основным инструментом ЦБ для управления денежным рынком, снизится с 6,75% до 6,5% годовых.

Защитные активы не реагируют на падение индексов

Часто говорят, что акции находятся в обратной зависимости от казначейских облигаций и японской иены. Последние две недели фондовые индексы падают, не вызывая почти никакой реакции со стороны этих классических защитных активов.

Такую динамику можно расценить позитивно, согласившись с распространенным мнением, что падение акций — всего лишь «здоровая коррекция», и хорошие времена скоро вернутся.

Возможна и негативная интерпретация, если предположить, что инвесторы слишком беспечны. Тогда, если акции в ближайшее время не вернутся к росту, болезненная реакция может перекинуться на другие рынки.

Кто-то может утверждать, что рынки уже не идут параллельно друг другу. Однако тем, кто придерживается такого мнения, следует вспомнить, что произошло в 2008 году, когда развивающиеся рынки якобы отвязались от развитых. Некоторые в это верили, пока не грянула беда, и они не убедились в нелепости таких предположений.

Сегодня экономики мира и рынки связаны друг с другом сильнее, чем когда-либо.

Прогноз Доллар/Евро/Рубль — февраль

Российский рубль в пятницу нашел способ укрепиться в парах с иностранными валютами. Доллар США к середине дня стоит 58,11 руб. (-0,5%). Евро также снижается на полпроцента и торгуется по 71,14 руб.

Официальные курсы ЦБ РФ на выходные и понедельник, 12 февраля, составляют 58,17 руб. за американскую валюту и 71,39 руб. за евро. Обе оценки пересмотрены на повышение, на 50 и 62 копейки соответственно, комментирет Анна Бодрова из «Альпари».

Центробанк России на сегодняшнем заседании понизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 7,50% годовых с 7,75% годовых ранее. Регулятор таким образом пошел по консервативному пути, как и ожидалось: рынки капитала штормит слишком сильно, чтобы именно сейчас делать решительный шаг и сокращать значительнее ставку.

Сырьевой рынок днем в пятницу торгуется в «красном». Баррель Brent стоит сейчас $64,25 (-0,8%), нефть продолжают продавать на фоне глобального ухода инвесторов от рисков.

Доллар США в текущих условиях смотрится довольно благополучно. «Американцу» теперь нужно не отступать резкими шагами и стараться удержать позиции выше 58,0 руб. Тогда шансы на движение в сторону 59 руб. за доллар США возрастут. Пара доллар/рубль завершит неделю в пределах отметок 58,05-58,65 руб., а пара евро/рубль — в диапазоне 71,10-71,85 руб.


НАВЕРХ СТРАНИЦЫ



Загрузка...